Die London Metal Exchange (LME) hat einen zweijährigen Reformplan angekündigt. Angesichts des erheblichen Anstiegs der asiatischen Produktion von Klasse-I-Nickel wird die LME einen „schnellen Weg zur Markteinführung“ für neue Klasse-I-Nickelprodukte bieten. Diese Methode ermöglicht es, dass neue Nickelprodukte der Klasse I nach drei Monaten regelmäßiger Stichprobentests auf den LME-Markt kommen. Die LME kündigte außerdem einen Verzicht auf Listungsgebühren für neue Produkte an. Die LME plant außerdem die Einführung eines neuen Kassamarktprodukts für Nickel der Klasse II im Qianhai Joint Trading Center in China. Die LME ist der Ansicht, dass die wahrscheinlich auf den Markt kommenden zusätzlichen Bestände die Liquidität erhöhen und Bedenken hinsichtlich einer strukturellen Divergenz auf den Nickelmärkten der Kategorien I und II ausgleichen werden.
Die LME räumte ferner die Bedenken des Marktes hinsichtlich der Höhe der Margen für LME-Nickelkontrakte ein, die in erster Linie durch die hohe historische Volatilität bedingt sind, aber voraussichtlich zurückgehen werden, wenn die Liquidität nach der Wiederaufnahme der asiatischen Handelszeiten und anderer Initiativen zunimmt. Die tägliche Preisobergrenze wird zu einer dauerhaften Regel, so die LME, mit einer 12-prozentigen Tagespreisobergrenze für Aluminium und Kupfer, die bis Ende des zweiten Quartals dieses Jahres in Kraft sein soll. Darüber hinaus arbeitet LME Clearing mit wichtigen Interessengruppen zusammen, um den Umfang der Änderung der [Margin]-Methodik zu bewerten, und erkennt an, dass dieser Schritt behördliche und andere Genehmigungen erfordern wird.
Gu Fengda, Leiter des Forschungsteams für Nichteisenmetalle und neue Materialien von Guosen Futures, sagte, dass die LME kürzlich einen Paketplan auf den Weg gebracht habe, um zu versuchen, Lösungen für die wirklichen Probleme zu finden, mit denen ihre traditionelle Stärke bei der Preisgestaltung für Nichteisenmetalle konfrontiert sei, wie etwa das Risiko extremer Preisschwankungen des lieferbaren Inventars und des Margenrisikos. Laut den von ausländischen Medien veröffentlichten Informationen befindet sich der oben genannte LME-Plan noch in der Phase der „Marktbesprechung“, und der Umsetzungsprozess des LME-Plans wird mit Branchenhändlern und Vertretern von Handelsgiganten besprochen und die entsprechende Zustimmung eingeholt Regulierungsbehörden.
Seiner Meinung nach sollten branchenbezogene Institutionen und Marktinvestoren ein gutes Verständnis für wichtige Regeländerungen und Anpassungen wie „Spielregeländerungen“ und „Durchsetzungsinterpretationsmacht“ auf dem LME-Markt haben, um Marktschocks wie Preisabweichungen im Inland zu verhindern und ins Ausland und Änderungen bei nach Übersee lieferbaren Sorten, die durch Änderungen in der LME-Politik verursacht werden. Für die Marktteilnehmer ist die derzeitige Liquidität des Londoner Nickelmarktes eher vorsichtig.
"Die LME hat diese Woche endlich den asiatischen Handel wieder aufgenommen, aber das Problem der Illiquidität und der hohen Preisvolatilität auf dem Londoner Nickelmarkt wird immer noch hervorgehoben." Feng Wenyong, ein Nichteisenmetallforscher am Jinrui Futures Research Institute, sagte, dass der Preis für reines Nickel als Lieferressource immer noch einen erheblichen Aufschlag auf den Preis von Sekundärnickel hat und die Lagerbestände und Lager niedrig sind Der Auftragsstatus im LME-Markt hat sich vorerst nicht geändert, die Teilnehmer müssen weiterhin auf das Risiko eines Londoner Nickel-Squeezes achten und die Unterschiede und Schwankungen der Nickelpreise im In- und Ausland vernünftig betrachten.
Wohin soll es im zweiten Quartal des Nickelmarktes gehen?
Am 30. März fiel der Hauptkontrakt für Nickel in Shanghai um 2,53 Prozent auf 176.580 Yuan/Tonne und fiel am Abend weiter um 2,14 Prozent auf 173.680 Yuan/Tonne. Warum ging der Nickelmarkt nach einer kurzen Erholung wieder zurück? Wohin werden die Nickelpreise in Q2 gehen? Viele Analysten glauben, dass ein schwaches Angebot und eine schwache Nachfrage und der strukturelle Wiederaufbau oder der Nickelpreis im zweiten Quartal einen langen Bärenweg zurückgeben.
„Es ist ersichtlich, dass seit Februar makroökonomische und industrielle Negativfaktoren veröffentlicht wurden. Ein starkes industrielles Angebot und eine schwache Nachfrage sowie eine lockere Kostenunterstützung haben die Nickelpreise weiter gedrückt. Allerdings sind die Lagerbestände an reinem Nickel und die Umwandlung von Nickelsulfat in galvanisch abgeschiedenes Nickel gering haben den Nickelpreisen eine gewisse Unterstützung gebracht." Nach Ansicht von Feng Wenyong, einem Forscher für Nichteisenmetalle am Jinrui Futures Research Institute, hat diese Preisanpassungsrunde im Wesentlichen stattgefunden, und die Kernvariable liegt im nachgelagerten Nachfragereparaturprozess und im industriellen Nachschubtempo.
Kurzfristig, sagt er, ist die marktgesteuerte Logik von Nickel ein Spiel mit Kosten, Lagerbeständen, Angebot und Nachfrage sowie makroökonomischer Volatilität. Zunächst einmal sind Kosten und niedrige Lagerbestände immer noch wichtige Stützen für den Nickelpreis. Wenn der Preis zusammenbricht, führt dies zu einer Reduzierung der Produktion in der Industriekette oder zur Verzögerung neuer Projekte, was zwangsläufig zur Wiederherstellung des langfristigen Gleichgewichts führen wird. Zweitens ist die Realität von „starkem Angebot und schwacher Nachfrage“ der Industriekette die Hauptlogik der Bären, insbesondere die neue Produktionskapazität auf der Angebotsseite wird immer noch kontinuierlich freigesetzt und der Widerspruch der Nickelplattenversorgung wird schrittweise behoben. Und das Nachfrageende der Edelstahlleistung ist gedrückt, neue Energie befindet sich noch in der passiven Speicherphase, der Markt hat auf die Nachschubindustrie in der Hochsaison gewartet und konnte nicht einlösen. Schließlich kann das Risiko einer wirtschaftlichen Rezession im Zusammenhang mit der Bankenkrise auf den Überseemärkten und Zinserhöhungen in Europa und den USA jederzeit zu einem Brennpunkt für den Markthandel werden.
"Der Nickelmarkt steht derzeit vor einem sensiblen Punkt kurzfristiger schneller Schwankungen. Mit der Veröffentlichung neuer Projekte wird erwartet, dass sich das Dilemma der geringen Lagerbestände an reinem Nickel entspannt und die strukturelle Unterstützung von Nickel allmählich abnimmt geschwächt." Gu Fengda sagte, dass seit dem ersten Quartal, die inländische erste und zweite Klasse Nickel liefern Gesamtvolumen zur gleichen Zeit, die nachgelagerte Nachfrage schwache Realität zu starken Erwartungen der Umstellung nicht eingetroffen ist, wird erwartet, dass der künftige Nickelmarkt Überangebot ist eine Wahrscheinlichkeit Ereignis, das zweite Quartal Nickel und andere NE-Sorten der in- und ausländischen Preise und Preisschwankungen verstärkt werden können.
Mit Blick auf das zweite Quartal sagte Feng Wenyong, dass auf der Angebotsseite neue sekundäre Nickelprojekte in Indonesien in Produktion gehen werden. Das Nickelerzangebot wird nach dem Ende der Regenzeit auf den Philippinen voraussichtlich erheblich zunehmen verwandte Nickelprodukte in Südostasien werden in großen Mengen nach China zurückfließen, und die monatliche Versorgung mit reinem Nickel in China wird 18,000 Tonnen unter der Produktion von galvanisch abgeschiedenem Nickel übersteigen. Zur gleichen Zeit, unter Berücksichtigung der nachgelagerten Nachfrage im zweiten Quartal oder schwierig, die erwartete Leistung zu übertreffen, der Nickelmarkt im zweiten Quartal insgesamt oder eine schwache Oszillation zeigen, wird erwartet, dass sich der Preisschwerpunkt weiter nach unten bewegt. Aus der Perspektive des gesamten Jahres ist das Nickelangebot für den Gesamtüberschuss eine relativ sichere Sache, der Nickelpreis befindet sich im Abwärtskanal, die Wahrscheinlichkeit, dass Lun-Nickel um 20.000 USD / Tonne, Shanghai-Nickel um 150.000 Yuan / Tonne sinkt, ist immer noch groß .
Wang Yanqing, Analyst für Nichteisenmetalle bei Citic Jiantou Futures, ist vom Hotspot des Nickelmarktes im zweiten Quartal überzeugt, dass mit dem Rückgang des Nickelpreises die Prämie zwischen reinem Nickel und Nickelsulfat die Produktion negativ beeinflusst oder sogar negativ wird von galvanisch abgeschiedenem Nickel ist möglicherweise nicht mehr rentabel, und die Erwartung des Marktes an ein ausreichendes Angebot an reinem Nickel kann sich jederzeit ändern. Darüber hinaus spielt der Markt in gewissem Maße immer noch mit der aktuellen Situation niedriger Reinnickelbestände, was in letzter Zeit auch zu einer erheblichen Erholung der Nickelpreise geführt hat. Marktanleger müssen dem hohen Volatilitätsrisiko der Nickelpreise weiterhin große Aufmerksamkeit schenken. Insgesamt ist angesichts der Tatsache, dass die aktuelle Nickelversorgungskapazität Indonesiens weiter zunimmt und auch die Produktion von Nickel-Nassprozess-Zwischenprodukten zunimmt, ein Überangebot an Nickel im Jahr 2023 der allgemeine Trend, und die Nickelpreise werden auch in Zukunft tendenziell sinken.
