Viele Analysten und Brancheninsider blicken pessimistisch auf die Zukunft von Rohstoffen, weil sie eine globale Rezession befürchten. Die australischen Eisenerzgiganten Rio Tinto und Fortescue sind die ersten, die unter fallenden Eisenerzpreisen, steigenden Kosten und Arbeitskräftemangel leiden und ihre Serie von Rekordgewinnen wahrscheinlich nicht fortsetzen werden.
Der Preis für Eisenerz stürzte in den ersten Tagen der Pandemie ab, bevor er sich 2021 stark erholte, als sich die breitere Weltwirtschaft zu erholen begann und riesige Gewinne für Bergbauunternehmen erzielte.
Sowohl Rio als auch BHP haben ihre Gewinne für 2021 gegenüber 2019 fast verdoppelt, während sich Fortescue im gleichen Zeitraum verdreifacht hat.
Die Zeiten, in denen die Eisenerzriesen auf dem Rücken lagen und Geld verdienten, könnten jedoch vorbei sein. Die Gewinne von Rio Tinto im ersten Halbjahr könnten Schätzungen zufolge um etwa ein Drittel sinken, während der Jahresgewinn von ForMG um 40 % sinken könnte.
Rio Tinto, das voraussichtlich am Mittwoch über die Ergebnisse berichten wird, und BHP Billiton, das voraussichtlich Mitte August seine Halbjahresergebnisse vorlegen wird, sind beide in den Vereinigten Staaten durch ADRs notiert.
UBS-Analyst Lachlan Shaw sagte, der anhaltende Rückgang der Eisenerzpreise werde die Ergebnisse australischer Bergbaugiganten wie Rio Tinto stark belasten.
Zusätzlich zu den steigenden hohen Kosten werde sich die Gewinndynamik für die Eisenerzgiganten weiter verlangsamen, insbesondere in der zweiten Jahreshälfte 2022 und im Gesamtjahr, fügte Shaw hinzu.
Westaustralien beherbergt die überwiegende Mehrheit der nachgewiesenen Eisenerzressourcen Australiens, aber der Region mangelt es an qualifizierten Arbeitskräften. Ein Anstieg der globalen Inflation könnte auch die Gewinnaussichten der Eisenerzriesen in diesem Zyklus dämpfen.
Insbesondere Rio Tinto und BHP Billiton haben beide kürzlich vor den Aussichten für die Branche gewarnt. Im Gegensatz zu Rio wird jedoch erwartet, dass BHP, das weltweit größte börsennotierte Bergbauunternehmen, in diesem Jahr ein Wachstum von 30 Prozent verzeichnen wird, was zum Teil auf seine Investitionen in Rohstoffe, einschließlich Kohle, zurückzuführen ist. Die Preise für fossile Brennstoffe wie Öl und Kohle erhielten nach dem Ausbruch des russisch-ukrainischen Konflikts einen deutlichen Schub.
Inflation und aggressive Zinserhöhungen werden zu einer starken Verlangsamung der Weltwirtschaft führen, wobei sowohl der Energie- als auch der Materialsektor in den kommenden Jahren wahrscheinlich zu kämpfen haben werden, warnte das Forschungsunternehmen Capital Economics. Während hohe Kosten die Metallpreise stützen können, werden sie die Unternehmensgewinne weiterhin belasten.
