Die London Metal Exchange (LME) sagte am Dienstag, sie werde bis Ende März Reformen vorstellen, um Marktstörungen zu verhindern und die Risikoüberwachung nach einer Überprüfung der Nickelkrise im vergangenen Jahr zu verbessern.
Die Turbulenzen vor einigen Monaten haben Schwachstellen in der Überwachung der Londoner Metallbörse aufgezeigt, wo Handelsvolumen und Liquidität sinken und die Nickelindustrie keinen globalen Referenzpreis mehr hat.
Bedenken hinsichtlich des Angebots aus Russland, dem Hauptproduzenten, und der Abbau großer Short-Positionen nach dem Konflikt mit der Ukraine gipfelten am 8. März in einem ungeordneten Handel, bei dem sich der Nickelpreis auf über 100 $ verdoppelte,000 pro Tonne in einer Angelegenheit von Std.
Die größte und älteste Metallbörse der Welt stornierte den gesamten Nickelhandel für diesen Tag und setzte zum ersten Mal seit 1988 den Handel auf dem Nickelmarkt aus.
Es beauftragte Oliver Wyman, eine Unternehmensberatung, mit der Überprüfung des Nickelkollaps im vergangenen Juni.
„Dies ist ein guter und fairer Reformbericht, der deutlich macht, wo wir uns verbessern müssen“, sagte LME-Geschäftsführer Matthew Chamberlain.
Die vorgeschlagenen Reformen bauen auf Maßnahmen auf, die von der LME kurz nach der Krise verabschiedet wurden, darunter ein tägliches Preislimit von 15 Prozent und außerbörsliche Positionsmeldungen für alle Metalle zur physischen Lieferung.
Die Reformen umfassen die Ausweitung der Risiko- und Kontrollfunktionen der LME zur Erkennung und Verhinderung von Marktverzerrungen, die Überwachung erheblicher Risiken in OTC-Märkten sowie die Verschärfung von Regeln und Durchsetzungsverfahren.
Chamberlain sagte, die Reformen beinhalten direkte Umsetzungsmaßnahmen und beträchtliche technische Arbeit, und „die Umsetzung wird über einen beträchtlichen Zeitraum abgeschlossen sein“.
Der Reformbericht empfahl auch eine verbesserte operative Bereitschaft zur Bewältigung von Extremereignissen und strengere Kontrollen von Preisschwankungen.
Problembestätigung
„Die unabhängige Überprüfung bestätigte unsere Bedenken, dass der LME die Systeme und Kontrollen fehlten, um auf die Nickelkrise im März 2022 zu reagieren“, sagte Jennifer Han, Global Head of Regulatory Affairs bei der Managed Funds Association (MFA).
"Es ist von entscheidender Bedeutung, dass eine strenge behördliche Prüfung das Versagen der LME in ihrer Regulierungsfunktion angeht."
Die Bank of England und die Financial Conduct Authority leiteten im April eine umfassende Untersuchung der Aussetzung des Nickelhandels ein.
Die Aufsichtsbehörden sagten, der Vorfall habe Fragen zur Transparenz der 145- Jahre alten LME aufgeworfen und sie würden entscheiden, ob weitere Maßnahmen ergriffen werden sollten.
Die FCA untersucht, wie die Börse mit der Situation umgegangen ist, während die Bank of England die LME-Clearingstelle untersucht.
Ein Teil des Problems besteht darin, dass nur etwa 21 Prozent der weltweiten Produktion oder 650.000 Tonnen im Rahmen des LME-Nickelvertrags geliefert werden können.
„Das LME-Nickel-Komitee untersucht weiterhin, ob es irgendwelche Änderungen am LME-Nickel-Vertrag gibt … Könnte gut für den Markt sein.“
Die Börse sagte, sie erwarte, bald die Wiederaufnahme des asiatischen Nickelhandels anzukündigen, der im März letzten Jahres ausgesetzt wurde, was voraussichtlich zur Verbesserung der Marktliquidität beitragen wird.
