Händler bereiten sich auf eine weitere Woche heftiger Schwankungen der Ölpreise vor, da der anhaltende Konflikt im Nahen Osten die Nachfrage nach sicheren Häfen ankurbelt und Anleger dazu veranlasst, ihre Ansichten zu den globalen Zinssätzen zu überdenken.
Der US-Dollar, der japanische Yen und der Schweizer Franken – allesamt traditionelle Zufluchtsorte in turbulenten Zeiten – werden im Fokus stehen, wenn die Märkte in Sydney am Montag um 5 Uhr morgens wieder öffnen. Risikosensitive Währungen wie der australische Dollar, der Anfang letzter Woche einen frühen Ausverkauf erlebte, könnten erneut unter Druck geraten. Am Freitag verzeichnete Gold seinen größten Anstieg seit März.
Der Markt wird auch die Ölpreise und US-Staatsanleihen genau im Auge behalten, die diese Woche die größten Schwankungen zwischen Gewinnen und Verlusten seit Jahren verzeichneten. Israels wichtigster Aktienindex, der TA-35, verzeichnete am Sonntag erneut Verluste.
Das israelische Militär sagte, es bereite sich auf eine „große Bodenoperation“ in Gaza vor. Unterdessen führten die USA in den letzten Tagen geheime Gespräche mit dem Iran und warnten das Land vor einer Eskalation des Konflikts. Nach Jordanien, Bahrain, Katar, Saudi-Arabien und den Vereinigten Arabischen Emiraten wird US-Außenminister Antony Blinken am Montag seine zweite Station in Israel machen.
Laut Bloomberg Economics könnte ein größerer Krieg im Nahen Osten die Weltwirtschaft in eine Rezession stürzen. Die wachsende Besorgnis der Anleger darüber, ob die Fed die Zinserhöhung abgeschlossen hat und wie der US-Kongress ohne das Ruder einen Regierungsstillstand verhindern kann, hat zu weiteren Bedenken geführt.
Ed Al-Hussainy, globaler Zinsstratege bei Columbia Threadneedle, sagte, das sich verschlechternde makroökonomische Umfeld, gepaart mit starken Zinsbewegungen, habe „die Voraussetzungen“ für eine erhöhte globale Volatilität geschaffen. Globale Investoren beobachten genau, ob sich der Krieg zwischen Israel und der Hamas auf andere Teile des Nahen Ostens ausweiten wird, doch derzeit konzentrieren sich Devisenhändler noch stärker auf die Fed, sagte er.
Während allgemeinere Maßstäbe für die Marktvolatilität weiterhin gedämpft bleiben, ist der Schweizer Franken gegenüber dem Euro auf den höchsten Stand seit mehr als einem Jahr gestiegen, während der Dollar ebenfalls die vierte Woche gestiegen ist. Auch die Volatilität bei S&P-500-Aktien ist gestiegen.
In den USA gibt es viele Unsicherheiten, die zu weiterer Marktvolatilität führen könnten. Letzte Woche befeuerte ein heißer Inflationsbericht die Wetten auf eine weitere Zinserhöhung der Fed, verdrängte in den darauffolgenden Stunden Safe-Haven-Fonds und löste den größten eintägigen Ausverkauf bei 30-jährigen Anleihen seit dem Ausbruch aus.
Die erwarteten Preisbewegungen des weltweit größten Treasury-Bond-ETF haben in diesem Monat die der größten Aktienfonds übertroffen, was die größte Lücke seit mindestens 2005 darstellt, als Bloomberg mit der Zusammenstellung der Daten begann.
Zudem bleibt das US-Repräsentantenhaus führungslos. Die Republikaner nominierten Jim Jordan, der vom ehemaligen Präsidenten Donald Trump unterstützt wird, aber vor einer großen Herausforderung steht, den Posten des Redners zu gewinnen, da gemäßigtere Mitglieder der Partei sich über seine Hardliner-Positionen Sorgen machen.
Der Konflikt im Nahen Osten bleibt jedoch die größte Unsicherheit, die Anleger verdauen müssen.
Jane Foley, Leiterin der Devisenstrategie bei der Rabobank, sagte: „Wir sind alle gespannt, in welche Richtung es gehen wird, aber bis wir uns wirklich Sorgen um die Ölversorgung machen, wird der Markt den Atem anhalten.“ ."
