Die Folgen des Zusammenbruchs des Nickelhandels an der London Metal Exchange (lme) im Jahr 2022, einschließlich potenzieller Herausforderungen für ihre Nickelkontrakte und das Schicksal der Börse selbst, werden nächste Woche in der Metallindustrie in London für Gesprächsstoff sorgen.
Die 145-jährige Börse geriet am 8. März letzten Jahres in eine Krise, als sie zum ersten Mal seit 1988 gezwungen war, den Handel mit Nickel einzustellen, als sich die Preise innerhalb weniger Stunden auf einen Rekordwert von über 100 US-Dollar mehr als verdoppelten. 000 pro Tonne.
Volumina und Liquidität gingen nach Handelsende stark zurück, da viele Nutzer aus Angst vor erhöhter Volatilität den Nickelkontrakt der LME aufgaben und nach Alternativen suchten.
Bisher gibt es keine wirkliche Alternative. Die Shanghai Futures Exchange (ShFE) bietet Nickelkontrakte an ihrer Heimatbörse an, der Handel mit Nickelkontrakten ist jedoch für Ausländer, die mit chinesischen Unternehmen verbunden sein müssen, schwierig.
Aber die Shanghai Futures Exchange prüft derzeit die Möglichkeit, Nickel-Futures auf internationalen Märkten einzuführen, während die CME Group an einem Vertrag arbeitet, der die Preise abrechnen würde, die von einer künftigen Plattform der in Großbritannien ansässigen Global Commodities Holdings erhoben werden.
„Nickel, was andere Börsen tun, wie lange Matt Chamberlain [der Vorstandsvorsitzende] bleiben kann, das steht alles auf der Tagesordnung“, sagte eine hochrangige Branchenquelle.
Metallmaklerquellen zufolge seien Spekulationen darüber, dass Hong Kong Exchanges and Clearing die LME und ihre Clearingstelle verkaufen würde, immer noch weit verbreitet, obwohl die Börse kürzlich erklärt hatte, sie bleibe ihrer Londoner Abteilung verpflichtet.
„Hkex hat uns in den letzten 18 Monaten äußerst unterstützt. Ich denke, wir sind langjährige Mitglieder dieser Gruppe“, sagte Chamberlain gegenüber Reuters.
Ebenfalls im Rampenlicht stehen Klagen wegen der 472-Millionen-Dollar-Übernahme durch den US-Hedgefonds Elliott Associates und den Market Maker Jane Street Trading, die aus einem 12-Milliarden-Dollar-Nickelhandel resultiert, der am 8. März 2022 von der LME abgesagt wurde.
Als Antwort auf eine Bitte um Stellungnahme sagte die LME: „Die LME hat sich vor Gericht entschieden verteidigt und betont, dass ihre Maßnahmen am 8. März 2022 einen erheblichen und systemischen Schaden für den Nickelmarkt sowie für andere Metallmärkte und die breiteren Derivate verhindert haben.“ Markt."
Die LME lehnte es ab, sich zu anderen Aspekten der Marktgerüchte zu äußern.
Chinas Rückkehr
Während der Pandemie-Lockdowns in den Jahren 2020 und 2021 fand die als LME-Woche bekannte Veranstaltung virtuell statt. Das letztjährige Treffen fand vor Ort statt, allerdings waren aufgrund eines längeren Lockdowns keine Vertreter aus China, dem weltweit größten Verbraucher von Industriemetallen, anwesend.
Marc Bailey, Vorstandsvorsitzender von Sucden Financial, sagte: „Wir gehen davon aus, dass die Besucherzahlen an der LME-Woche fast doppelt so hoch sein werden wie im Jahr 2022 und nun wieder das Niveau vor der COVID-19-Krise erreichen.“ „Wir haben in diesem Jahr großes Interesse von chinesischen Kunden festgestellt, die sich zum ersten Mal seit Langem wiedersehen möchten.“
Ein Höhepunkt der Woche wird ein Abendessen im Grosvenor House Hotel in Mayfair am Dienstag, 10. Oktober, sein, an dem laut London Metal 1.600 Personen teilnehmen werden, ähnlich wie vor der Pandemie-Sperre 2019, verglichen mit 1.400 im letzten Jahr Austausch.
Unterdessen gab die London Metal Exchange bekannt, dass ihr Workshop am Montag, dem 9. Oktober, 600 Delegierte angezogen habe, was der Zahl im Jahr 2019 entspricht.
Grüner Reichtum
Auf der fundamentalen Seite werden sich die Diskussionen auf eine Beschleunigung der Nachfrage in den kommenden Jahren konzentrieren, da die Umstellung auf Elektrofahrzeuge und erneuerbare Energiequellen wie Solar- und Windenergie voraussichtlich ein Gewinn für die Branche sein wird.
Da die Nachfrage nach Metallen wie Kupfer, Nickel, Aluminium und Kobalt in Europa und den Vereinigten Staaten zunimmt, wird erwartet, dass die Energiewende auch Chinas Bedeutung für die Metallindustrie verringern wird.
Jay Tatum, Portfoliomanager bei Valent Asset Management, sagte: „Wenn der nächste Wirtschaftsaufschwung beginnt, wird die Nachfrage nach grüner Technologie, die derzeit 12 bis 15 Prozent der weltweiten Nachfrage nach Industriemetallen ausmacht, wahrscheinlich um 25 bis 25 Prozent wachsen.“ 30 Prozent in den nächsten Jahren.“
„Das ist eine enorme Wachstumsrate. Hinzu kommt die wachsende Nachfrage in anderen Sektoren, und es sieht so aus, als ob das Angebot nicht dem Verbrauch entspricht.“
