Am 27. März veröffentlichte die Federal Reserve ihren Finanzbericht 2023, der die globalen Märkte schockierte. Der Bericht zeigte, dass die Ausgaben der Federal Reserve ihre Einnahmen im vergangenen Jahr um satte 114,3 Milliarden US-Dollar überstiegen, was nicht nur einen neuen Rekord darstellte, sondern auch den enormen finanziellen Druck verdeutlichte, dem die Fed im sich ändernden Zinsumfeld ausgesetzt ist. Dieser Verlust fällt im Vergleich zum Nettogewinn im Jahr 2022 deutlich auf.
In dem Bericht heißt es, dass der Hauptgrund für die enormen Verluste darin liegt, dass die Zinszahlungen der Fed an Finanzinstitute stark gestiegen sind, während ihre Zinserträge zurückgegangen sind, was zu einer nahezu Verdoppelung der Zinsaufwendungen geführt hat. Dies spiegelt die Komplexität und Herausforderungen wider, mit denen die Fed bei der Anpassung der Geldpolitik und der Reaktion auf wirtschaftliche Schwankungen konfrontiert ist.
Gleichzeitig zeigte der inländische Verbrauchermarkt eine positive Entwicklung. Am 26. März sagte Vize-Handelsminister Guo Tingting auf einer Pressekonferenz, dass Chinas Verbrauchermarkt mit der tiefgreifenden Umsetzung einer Reihe von Maßnahmen zur Ausweitung der Inlandsnachfrage und zur Förderung des Konsums voraussichtlich weiterhin eine gute Entwicklungsdynamik beibehalten werde. Sie wies darauf hin, dass sich die günstigen Faktoren und positiven Bedingungen für die Förderung des Konsumwachstums häufen, die interne Triebkraft für das Konsumwachstum weiter zunimmt und nach und nach neues Konsumpotenzial freigesetzt wird.
Trotz des insgesamt positiven Marktumfelds ist der Metallmarkt jedoch einem gewissen Abwärtsdruck ausgesetzt. Am Mittwoch, Shanghai Kupfer Hauptmonat 2405 Kontrakt nach der Eröffnung des Tauchmarktes, schwankte die Intra-Plate-Preisschwankung nach unten, ab 09:55, das letzte Angebot von 72,{{ 5}} Yuan/Tonne, ein Rückgang um 140 Yuan oder 0,19 %. Gleichzeitig zeigte auch der Londoner Kupfermarkt einen volatilen Abschwächungstrend, der jüngste Preis lag um 10:{11}} Pekinger Zeit bei 8825 US-Dollar/Tonne, was einem Rückgang von 38,5 US-Dollar oder 0,43 % entspricht. Dahinter stehen neben den Marktsorgen, die durch den enormen Verlust der Federal Reserve verursacht wurden, auch zahlreiche Faktoren wie die in- und ausländische Wirtschaftslage, das Verbrauchervertrauen und Wechselkursschwankungen.
Die jüngsten Wirtschaftsdaten zeigten, dass die Bestellungen langlebiger Güter im Februar gegenüber dem Vormonat zwar stärker als erwartet stiegen, die Immobilienpreise jedoch im Januar gegenüber dem Vormonat sanken und das Verbrauchervertrauen nachließ. Die Kombination dieser Faktoren hat dazu geführt, dass dem Markt ein starker Katalysator fehlt, um die Metallpreise in die Höhe zu treiben. Darüber hinaus belasteten auch der starke Anstieg des US-Dollars und die Abkühlung der Risikobereitschaft des Marktes die Entwicklung der Metallpreise.
Aus Sicht des inländischen Kupfermarktes hat die Schwäche des nachgelagerten Verbrauchs zu einer schlechten Lagerung der Kupfervorräte in Shanghai geführt, und der Spotmarkt ist immer noch schwach. Das Angebot des Lieferanten ist fest, während der nachgelagerte Preis hoch ist und das Angebot eher abwartend ist. Diese Situation hat den Wendepunkt der Lagerbestände wiederholt verzögert, und der mangelnde Konsum nach der Rückkehr zu den Fundamentaldaten ist zur Hauptidee der Short-Seite geworden. Wenn man jedoch bedenkt, dass es auf der Angebotsseite eine Bodenunterstützung für die Kupferpreise gibt, ist der aktuelle Spielraum für einen geringen Rückgang begrenzt.
Daten des Jangtse-Fluss-Nichteisenmetallnetzwerks zeigen, dass der Spot-1#-Kupferpreis am Jangtse-Fluss 71670-71710 Yuan/Tonne betrug, mit einem Durchschnittspreis von 71690 Yuan, was einem Rückgang von 350 Yuan/Tonne gegenüber dem vorherigen Handelstag entspricht.
Obwohl die Kupferpreise kurzfristig möglicherweise weiterhin einem gewissen Abwärtsdruck ausgesetzt sein könnten, dürften sich die Kupferpreise aufgrund der allmählichen Verbesserung des in- und ausländischen Wirtschaftsumfelds und der anhaltenden Erholung des Verbrauchermarkts langfristig stabilisieren und erholen . Im Hinblick auf die Betriebsstrategie wird den Anlegern empfohlen, eine vorsichtige und optimistische Haltung beizubehalten und den Shanghaier Kupfermarkt mit geringen und vielen Ideen zu behandeln.
Auch in Zukunft muss der Markt den Auswirkungen von Faktoren wie der in- und ausländischen Wirtschaftslage, politischen Änderungen und Wechselkursschwankungen auf den Metallmarkt große Aufmerksamkeit schenken. Gleichzeitig sollten Anleger auch das Risikomanagement stärken und Vermögenswerte rational verteilen, um mögliche Marktschwankungen und Risikoherausforderungen zu bewältigen.
